电子元器件行业:福星晓程 同方国芯
、工业控制及汽车电子领域发展。公司石英晶体产品方向逐步由消费类电子领域向通讯、工业控制及汽车电子领域转移。2014年上半年,公司晶体产品业务实现营业收入9754.12万元,同比下降24.46%。目前石英晶体产品市场需求仍处于低位,价格竞争激烈。司购买的美国CTS公司新加坡工厂OCXO(恒温晶体振荡器)生产线开始试生产、蓝宝石衬底片及窗口片实现小批量生产。
股价催化剂:国产芯片银行IC卡开始发行;居民健康卡发放超预期;特种集成电路订单快速增长。
盈利预测及投资评级:我们预计公司2014~2016年归属母公司股东净利润分别为3.76亿元、4.73亿元和5.86亿元,对应的每股收益分别为0.62元、0.78元和0.96元。维持对公司的“增持”评级。
风险因素:银行IC卡、居民健康卡发放进度迟缓;特种集成电路业务发展不及预期;产品毛利率下降。